Conteúdo do Curso

Dominando a Análise de Fluxo de Caixa Descontado com Excel

1. Introdução à Avaliação de Empresas

O Que Você Aprenderá Sobre DCF e Avaliação de Empresas Por Que a Avaliação de Empresas É Importante para Investidores e Proprietários Visão Geral dos Métodos de Avaliação de Empresas

2. Compreendendo a Análise de Fluxo de Caixa Descontado (DCF)

Introdução ao Método de Avaliação por Fluxo de Caixa Descontado Exemplo de Máquina de Imprimir Dinheiro DCF Cálculos da Fórmula DCF

3. Fundamentos da Previsão de Fluxo de Caixa e Taxa de Desconto

Como Calcular o Fluxo de Caixa Livre Não Alavancado (UFCF)Compreendendo a Taxa de Desconto na Avaliação Como Calcular o Custo da Dívida Exemplo de Cálculo do Custo da Dívida Como Calcular o Custo do Capital Próprio (CAPM)Como Calcular o Custo do Capital Próprio Utilizando o Método de Construção Exemplo de Cálculo do Custo do Capital Próprio

4. WACC, Valor Terminal e Análise de Sensibilidade

Cálculo do Custo Médio Ponderado de Capital (WACC)Valor Terminal (VT) e Taxa de Crescimento em Perpetuidade (g)Exemplo de Cálculo do Valor Terminal Análise de Sensibilidade na Avaliação DCF

5. Construindo um Modelo de Avaliação DCF no Excel

Visão Geral da Empresa e Objetivo de Avaliação Explorando o Modelo DCF Baseado em Excel Modelagem dos Itens da Demonstração de Resultados Modelagem dos Itens do Balanço Patrimonial Criando Saída Limpa da Demonstração de Resultados Criando Saída Limpa de Balanço Patrimonial Construindo o Modelo UFCF: Do EBIT ao Fluxo de Caixa Operacional Contabilização de CapEx, Ativos e Reconciliação ao Fluxo de Caixa Líquido Projeção do UFCF e Vinculação do Fluxo de Caixa ao Balanço Patrimonial Cálculo Final do DCF e Resultado da Avaliação Visualizando Resultados com Gráficos do Excel Realização de Análise de Sensibilidade no Excel

6. Estudo de Caso Prático de DCF – Avaliação de Empresa na Prática

Guia Passo a Passo do Exercício de DCF: Dos Dados de Entrada ao Valor da Empresa

Visualizando Resultados com Gráficos do Excel

Números contam a história — mas os gráficos dão vida a ela. Este capítulo final foca nos resultados visuais do seu modelo DCF: gráficos dinâmicos que resumem os principais indicadores financeiros e refletem suas premissas de cenário.

Essas visualizações vão além da estética. Elas cumprem funções reais de análise e comunicação:

Identificação de tendências: gráficos ajudam a identificar rapidamente padrões em receita, lucro ou fluxo de caixa que poderiam passar despercebidos em linhas de números;
Comparação de cenários: ao vincular cada gráfico ao seletor de cenários (otimista, base, pessimista), é possível visualizar instantaneamente como as premissas afetam os resultados;
Comunicação com stakeholders: visuais ajudam a conectar a modelagem financeira detalhada à tomada de decisão. Um CFO ou investidor pode compreender os resultados rapidamente.

Gráficos típicos podem incluir:

UFCF ao longo do tempo;
Projeções de receita e margem;
Valor terminal vs. soma dos UFCFs descontados;
Faixa de avaliação baseada em cenários.

Todos esses visuais são atualizados automaticamente, extraindo dados diretamente do modelo. Isso reduz o risco de erros e garante consistência nos resultados.

Para torná-los eficazes:

Utilize títulos e rótulos de eixo claros;
Evite poluição visual — destaque a mensagem principal;
Use cores de forma consistente para representar cenários ou métricas.

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Seção 5. Capítulo 11

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