Conteúdo do Curso

Dominando a Análise de Fluxo de Caixa Descontado com Excel

1. Introdução à Avaliação de Empresas

O Que Você Aprenderá Sobre DCF e Avaliação de Empresas Por Que a Avaliação de Empresas É Importante para Investidores e Proprietários Visão Geral dos Métodos de Avaliação de Empresas

2. Compreendendo a Análise de Fluxo de Caixa Descontado (DCF)

Introdução ao Método de Avaliação por Fluxo de Caixa Descontado Exemplo de Máquina de Imprimir Dinheiro DCF Cálculos da Fórmula DCF

3. Fundamentos da Previsão de Fluxo de Caixa e Taxa de Desconto

Como Calcular o Fluxo de Caixa Livre Não Alavancado (UFCF)Compreendendo a Taxa de Desconto na Avaliação Como Calcular o Custo da Dívida Exemplo de Cálculo do Custo da Dívida Como Calcular o Custo do Capital Próprio (CAPM)Como Calcular o Custo do Capital Próprio Utilizando o Método de Construção Exemplo de Cálculo do Custo do Capital Próprio

4. WACC, Valor Terminal e Análise de Sensibilidade

Cálculo do Custo Médio Ponderado de Capital (WACC)Valor Terminal (VT) e Taxa de Crescimento em Perpetuidade (g)Exemplo de Cálculo do Valor Terminal Análise de Sensibilidade na Avaliação DCF

5. Construindo um Modelo de Avaliação DCF no Excel

Visão Geral da Empresa e Objetivo de Avaliação Explorando o Modelo DCF Baseado em Excel Modelagem dos Itens da Demonstração de Resultados Modelagem dos Itens do Balanço Patrimonial Criando Saída Limpa da Demonstração de Resultados Criando Saída Limpa de Balanço Patrimonial Construindo o Modelo UFCF: Do EBIT ao Fluxo de Caixa Operacional Contabilização de CapEx, Ativos e Reconciliação ao Fluxo de Caixa Líquido Projeção do UFCF e Vinculação do Fluxo de Caixa ao Balanço Patrimonial Cálculo Final do DCF e Resultado da Avaliação Visualizando Resultados com Gráficos do Excel Realização de Análise de Sensibilidade no Excel

6. Estudo de Caso Prático de DCF – Avaliação de Empresa na Prática

Guia Passo a Passo do Exercício de DCF: Dos Dados de Entrada ao Valor da Empresa

Visão Geral da Empresa e Objetivo de Avaliação

Para passar da teoria à prática, agora aplicaremos o modelo DCF a um cenário do mundo real: a avaliação de uma pequena empresa. Neste caso, trata-se da Padaria da Andrea, uma padaria sem glúten que está em operação desde 2000 e agora enfrenta uma decisão crucial.

Andrea está considerando mudar-se para outra cidade e, para isso, precisa entender o valor de mercado de seu negócio atual. Isso significa realizar uma avaliação empresarial com base nos dados financeiros disponíveis e nas expectativas sobre o desempenho futuro.

É aqui que o DCF deixa de ser apenas um modelo e se torna uma ferramenta para tomada de decisão.

Andrea forneceu:

Demonstrações de resultados e balanços patrimoniais dos anos de 2022 a 2024;
Contexto histórico sobre o negócio e suas operações;
Um objetivo: determinar quanto sua padaria vale caso decida vender.

Com essas informações, percorreremos cada etapa do processo DCF, calculando os fluxos de caixa futuros, selecionando uma taxa de desconto e estimando o valor terminal. Mas o que torna este exemplo valioso não é apenas a matemática—é a oportunidade de aplicar conceitos abstratos a uma situação concreta.

Ao avaliar uma pequena empresa real, também precisamos lidar com desafios como dados limitados, incertezas nas projeções e suposições subjetivas. Isso torna este caso especialmente relevante para empreendedores, consultores e analistas que trabalham com empresas privadas.

Tudo estava claro?