Conteúdo do Curso

Dominando a Análise de Fluxo de Caixa Descontado com Excel

1. Introdução à Avaliação de Empresas

O Que Você Aprenderá Sobre DCF e Avaliação de Empresas Por Que a Avaliação de Empresas É Importante para Investidores e Proprietários Visão Geral dos Métodos de Avaliação de Empresas

2. Compreendendo a Análise de Fluxo de Caixa Descontado (DCF)

Introdução ao Método de Avaliação por Fluxo de Caixa Descontado Exemplo de Máquina de Imprimir Dinheiro DCF Cálculos da Fórmula DCF

3. Fundamentos da Previsão de Fluxo de Caixa e Taxa de Desconto

Como Calcular o Fluxo de Caixa Livre Não Alavancado (UFCF)Compreendendo a Taxa de Desconto na Avaliação Como Calcular o Custo da Dívida Exemplo de Cálculo do Custo da Dívida Como Calcular o Custo do Capital Próprio (CAPM)Como Calcular o Custo do Capital Próprio Utilizando o Método de Construção Exemplo de Cálculo do Custo do Capital Próprio

4. WACC, Valor Terminal e Análise de Sensibilidade

Cálculo do Custo Médio Ponderado de Capital (WACC)Valor Terminal (VT) e Taxa de Crescimento em Perpetuidade (g)Exemplo de Cálculo do Valor Terminal Análise de Sensibilidade na Avaliação DCF

5. Construindo um Modelo de Avaliação DCF no Excel

Visão Geral da Empresa e Objetivo de Avaliação Explorando o Modelo DCF Baseado em Excel Modelagem dos Itens da Demonstração de Resultados Modelagem dos Itens do Balanço Patrimonial Criando Saída Limpa da Demonstração de Resultados Criando Saída Limpa de Balanço Patrimonial Construindo o Modelo UFCF: Do EBIT ao Fluxo de Caixa Operacional Contabilização de CapEx, Ativos e Reconciliação ao Fluxo de Caixa Líquido Projeção do UFCF e Vinculação do Fluxo de Caixa ao Balanço Patrimonial Cálculo Final do DCF e Resultado da Avaliação Visualizando Resultados com Gráficos do Excel Realização de Análise de Sensibilidade no Excel

6. Estudo de Caso Prático de DCF – Avaliação de Empresa na Prática

Guia Passo a Passo do Exercício de DCF: Dos Dados de Entrada ao Valor da Empresa

Criando Saída Limpa da Demonstração de Resultados

À medida que seu modelo se torna mais complexo, a clareza torna-se tão importante quanto a precisão. Por isso, este capítulo apresenta uma etapa frequentemente negligenciada em modelagem técnica: formatação limpa de saída.

Embora a aba "Income Statement Assumptions" contenha todos os cálculos brutos e entradas, ela não é adequada para apresentação. É carregada, densa e não foi projetada para stakeholders que desejam entender o desempenho financeiro rapidamente.

A solução é uma aba de saída limpa da demonstração de resultados.

Esta aba deve:

Espelhar a estrutura de uma demonstração de resultados tradicional;
Incluir apenas as linhas-chave relevantes para análise de avaliação e desempenho;
Buscar dados dinamicamente das abas de premissas por meio de referências diretas de células;
Ser formatada de forma clara para impressão ou exportação em PDF.

Ao separar lógica de apresentação, você reduz o risco de erros e torna o modelo mais acessível para usuários não técnicos. Isso é especialmente valioso ao compartilhar sua análise com colegas, investidores ou consultores.

Ao construir esta aba:

Utilize larguras de coluna e fontes consistentes para melhor legibilidade;
Adicione rótulos claros nas linhas (por exemplo, "Revenue", "COGS", "EBITDA", "Net Income");
Congele cabeçalhos ou utilize formatação alinhada ao topo para comparações ano a ano.

Esta "folha limpa" torna-se sua referência principal ao calcular UFCF, entradas de WACC ou construir dashboards visuais.

Ao final desta etapa, você terá uma demonstração de resultados organizada e confiável que não apenas sustenta a lógica do seu modelo, mas também a comunica claramente para outros.

Tudo estava claro?

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Seção 5. Capítulo 5

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