Зміст курсу

Опанування Аналізу Дисконтованих Грошових Потоків за Допомогою Excel

1. Вступ до оцінки бізнесу

Чого Ви Навчитеся Про DCF Та Оцінку Бізнесу Чому Оцінка Бізнесу Має Значення для Інвесторів та Власників Огляд Методів Оцінки Бізнесу

2. Розуміння Аналізу Дисконтованих Грошових Потоків (DCF)

Вступ до Методу Оцінки Дисконтованих Грошових Потоків Приклад Машини Для Друкування Грошей За Методом DCF Розрахунки за Формулою DCF

3. Основи Прогнозування Грошових Потоків Та Ставки Дисконтування

Як Розрахувати Необтяжений Вільний Грошовий Потік (UFCF)Розуміння Ставки Дисконтування у Оцінці Вартості Як Розрахувати Вартість Боргу Приклад Розрахунку Вартості Боргу Як Розрахувати Вартість Власного Капіталу (CAPM)Як Розрахувати Вартість Власного Капіталу за Методом Нарощування Приклад Розрахунку Вартості Власного Капіталу

4. WACC, Кінцева Вартість і Аналіз Чутливості

Розрахунок Середньозваженої Вартості Капіталу (WACC)Термінальна Вартість (TV) та Ставка Зростання Вічної Ренти (g)Приклад Розрахунку Кінцевої Вартості Аналіз Чутливості у DCF-Оцінюванні

5. Створення Моделі Оцінки DCF в Excel

Огляд Компанії Та Мета Оцінки Дослідження DCF-Моделі на Основі Excel Моделювання Статей Звіту Про Прибутки Та Збитки Моделювання Статей Балансу Створення Чистого Виходу Звіту Про Прибутки Та Збитки Створення Чистого Виводу Балансу Побудова Моделі UFCF: Від EBIT до Операційного Грошового Потоку Облік Капітальних Витрат, Активів та Звірка з Чистим Грошовим Потоком Прогнозування UFCF та Зв'язок Грошового Потоку з Балансом Остаточний Розрахунок DCF та Вивід Оцінки Візуалізація Результатів за Допомогою Діаграм Excel Проведення Аналізу Чутливості в Excel

6. Практичний Кейс DCF – Оцінка Компанії на Практиці

Покроковий Розбір Завдання з DCF: Від Вхідних Даних до Вартості Підприємства

Візуалізація Результатів за Допомогою Діаграм Excel

Числа розповідають історію, але саме діаграми роблять її наочною. У цьому завершальному розділі розглядаються візуальні результати вашої DCF-моделі: динамічні діаграми, які підсумовують ключові фінансові показники та відображають ваші сценарні припущення.

Ці візуалізації мають не лише декоративне значення. Вони виконують важливі аналітичні та комунікаційні функції:

Виявлення трендів: діаграми допомагають швидко знаходити закономірності у доходах, прибутку чи грошових потоках, які можуть бути приховані серед чисел;
Порівняння сценаріїв: завдяки зв’язку кожної діаграми з вибором сценарію (оптимістичний, базовий, песимістичний) ви миттєво бачите, як припущення впливають на результати;
Комунікація зі стейкхолдерами: візуалізації допомагають поєднати детальне фінансове моделювання з прийняттям рішень. CFO або інвестор можуть оцінити результати з першого погляду.

Типові діаграми можуть включати:

UFCF у динаміці;
Прогнози доходу та маржі;
Terminal value порівняно із сумою дисконтованих UFCF;
Діапазон оцінки на основі сценаріїв.

Усі ці візуалізації оновлюються автоматично, отримуючи дані безпосередньо з моделі. Це знижує ризик помилок і забезпечує узгодженість результатів.

Для ефективності:

Використовуйте чіткі заголовки та підписи до осей;
Уникайте перевантаження діаграм — виділяйте основну ідею;
Використовуйте кольори послідовно для позначення сценаріїв або показників.

Все було зрозуміло?

Дякуємо за ваш відгук!

Секція 5. Розділ 11

Запитати АІ

Запитайте про що завгодно або спробуйте одне із запропонованих запитань, щоб почати наш чат