Medan Diskonterad Kassaflödesanalys (DCF) ger en inneboende värdering baserad på prognostiserad prestation, bygger den starkt på antaganden om framtiden. Därför använder finansiella analytiker ofta relativa värderingsmetoder som en rimlighetskontroll eller till och med som huvudmetod när data eller säkerhet är begränsad.

Jämförande Företagsanalys (Comps)

Denna metod bygger på en enkel fråga: Vad är liknande företag värda just nu?

Genom att undersöka företag inom samma bransch med liknande storlek, tillväxt och risk kan du uppskatta värdet på ditt eget företag.

Utmaningen? Att säkerställa att du verkligen jämför äpplen med äpplen. Justeringar behöver ofta göras för redovisningsskillnader, engångshändelser eller variationer i kapitalstruktur.

Analys av Tidigare Transaktioner

Här baseras värderingen på vad andra har betalat i faktiska förvärvsaffärer. Det är förankrat i verkligt beteende, vilket ger det stark trovärdighet—särskilt för M&A-beslut.

Men tidigare affärer kan vara uppblåsta av förvärvspremier, synergier eller marknadssentiment vid tidpunkten. Och till skillnad från publika jämförelser kan affärsdata vara svårare att få tag på.

När är dessa metoder användbara?

• Företag i tidiga skeden med osäkra kassaflöden kan vara olämpliga för DCF. Jämförelser erbjuder en marknadsbaserad proxy;

• Snabba uppskattningar eller kontroller av marknadssentiment förlitar sig ofta på jämförelser;

• Förhandlingar inom M&A hänvisar ofta till tidigare affärer och multiplar.