Cursusinhoud

Beheersing van Discounted Cash Flow-Analyse met Excel

1. Introductie tot Bedrijfswaardering

Wat U Zult Leren Over DCF en Bedrijfswaardering Waarom Het Waarderen van Een Bedrijf Belangrijk Is voor Investeerders en Eigenaren Overzicht van Bedrijfswaarderingsmethoden

2. Inzicht in Discounted Cash Flow (DCF) Analyse

Introductie tot de Discounted Cash Flow-Waarderingsmethode Voorbeeld van een DCF-Geldmachine DCF-Formuleberekeningen

3. Kasstroomprognoses en Basisprincipes van Discontovoet

Hoe de Unlevered Free Cash Flow (UFCF) te Berekenen Het Begrijpen van het Discontopercentage bij Waardering Hoe de Kosten van Schulden te Berekenen Voorbeeld van Berekening van de Kosten van Schulden Hoe de Kosten van Eigen Vermogen te Berekenen (CAPM)Hoe de Kosten van Eigen Vermogen te Berekenen met de Build-Up Methode Voorbeeld van Berekening van de Kosten van Eigen Vermogen

4. WACC, Terminalwaarde en Gevoeligheidsanalyse

Berekening van de Gewogen Gemiddelde Kapitaalkost (WACC)Terminalwaarde (TV) en Perpetuele Groeivoet (g)Voorbeeld van Terminal Value-Berekening Gevoeligheidsanalyse in DCF-Waardering

5. Het Opbouwen van een DCF-Waarderingsmodel in Excel

Bedrijfsprofiel en Waarderingsdoelstelling Het Verkennen van het op Excel Gebaseerde DCF-Model Modellering van de Resultatenrekeningposten Het Modelleren van Balansposten Het Creëren van een Overzichtelijke Resultatenrekening-Uitvoer Een Overzichtelijke Balansoutput Maken Het Opbouwen van het UFCF-Model: Van EBIT naar Operationele Kasstroom Boekhouding van Investeringsuitgaven, Activa en Reconciliatie naar Netto Kasstroom Het Voorspellen van UFCF en het Koppelen van Kasstromen aan de Balans Definitieve DCF-Berekening en Waarderingsoutput Resultaten Visualiseren met Excel-Grafieken Gevoeligheidsanalyse Uitvoeren in Excel

6. Praktische DCF-Case Study – Bedrijfswaardering in de Praktijk

DCF-Opdracht Walkthrough: Van Input tot Ondernemingswaarde

Waarom Het Waarderen van Een Bedrijf Belangrijk Is voor Investeerders en Eigenaren

Opmerking

Hoewel in deze cursus de term "bedrijf" wordt gebruikt, is het belangrijk te beseffen dat waardering op verschillende niveaus van toepassing is: een volledig bedrijf, een bedrijfsonderdeel of zelfs een specifieke investering zoals een productlijn of intellectueel eigendom.

Waardering staat centraal bij het aantrekken van kapitaal—maar dat is slechts één scenario. Overweeg enkele andere situaties:

Waardering is geen universeel proces. De juiste methode hangt af van het doel, beschikbare gegevens en aannames over de toekomst. Daarom combineren analisten vaak verschillende methoden (DCF, vergelijkbare bedrijven, precedenttransacties) in plaats van slechts één te gebruiken.

Was alles duidelijk?