Volatilitet som et tall
Sveip for å vise menyen
Når noen sier at en aksje er "risikabel", mener de vanligvis at den svinger mye. Men "mye" er ikke et tall – standardavvik er det.
Standardavvik måler hvor mye en eiendels avkastning varierer rundt gjennomsnittet sitt. En aksje som i gjennomsnitt gir +10 % avkastning, men svinger mellom -20 % og +40 %, har et høyt standardavvik. En som holder seg mellom +5 % og +15 %, har et lavt standardavvik.
Høyere potensiell avkastning kommer nesten alltid med høyere standardavvik. Det er ikke en tilfeldighet – det er risiko-avkastning-forholdet i sin mest grunnleggende form.
Hvordan lese det i praksis
Standardavvik uttrykkes i de samme enhetene som avkastningen selv – prosentpoeng. Hvis et fond har en gjennomsnittlig avkastning på 8 % og et standardavvik på 10 %, betyr det:
- I et typisk år vil avkastningen ligge et sted mellom -2 % og +18 %;
- I et dårlig år kan de gå enda lenger – standardavvik setter ingen grense for ytterpunktene;
- To fond med samme gjennomsnittlige avkastning, men ulikt standardavvik, er ikke den samme investeringen.
Fond A (flat linje) vs Fond B (volatil linje) – samme 10-årige gjennomsnitt, svært forskjellig standardavvik.
Standardavvik er et statistisk mål på hvor mye en eiendels avkastning varierer rundt gjennomsnittet. Et høyere standardavvik betyr større svingninger – mer oppsidepotensial og mer nedsiderisiko.
Standardavvik beregnes ut fra historiske avkastninger. Det forteller hvor volatil en eiendel har vært – ikke hvor volatil den vil være. En aksje med lav historisk volatilitet kan fortsatt overraske.
1. To ETF-er har en gjennomsnittlig årlig avkastning på 9 %. ETF A har et standardavvik på 5 %, ETF B har et standardavvik på 22 %. Hvilken påstand er korrekt?
2. Et obligasjonsfond rapporterer en gjennomsnittlig avkastning på 4 % med et standardavvik på 2 %. Hva forteller dette deg?
Takk for tilbakemeldingene dine!
Spør AI
Spør AI
Spør om hva du vil, eller prøv ett av de foreslåtte spørsmålene for å starte chatten vår
