Spiegazione dell'S&P 500
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La maggior parte delle persone considera l'S&P 500 come "il mercato". Non è del tutto corretto, ma è abbastanza vicino da essere utile.
L'S&P 500 è un indice composto da 500 grandi aziende statunitensi, selezionate da un comitato di S&P Global in base a dimensione, liquidità e solidità finanziaria. Copre circa l'80% della capitalizzazione totale del mercato azionario statunitense, motivo per cui viene utilizzato come riferimento principale per quasi tutto negli investimenti americani.
Non rappresenta le 500 aziende più grandi per fatturato. Non è ponderato in modo uguale. È un indice ponderato per capitalizzazione di mercato – il che significa che le aziende più grandi hanno un impatto maggiore sul movimento dell'indice rispetto a quelle più piccole.
Come si è comportato realmente
Da quando ha assunto la sua forma moderna nel 1957, l'S&P 500 ha reso in media circa il 10% all'anno – ovvero circa il 7% dopo l'inflazione. Questo dato nasconde enormi variazioni di anno in anno.
Gli anni 2000 hanno registrato un decennio negativo. Chi ha investito nel 2000 e venduto nel 2009 ha perso denaro. Chi ha mantenuto l'investimento fino al 2019 ha trasformato lo stesso investimento in un forte guadagno. L'orizzonte temporale è fondamentale.
Indice ponderato per capitalizzazione di mercato che traccia 500 grandi società statunitensi in tutti i principali settori. È il benchmark più utilizzato per la performance azionaria negli Stati Uniti e rappresenta la definizione predefinita di "mercato" nella finanza americana.
Il bias di sopravvivenza dell'S&P 500 è reale: solo le aziende di successo rimangono nell'indice. Le aziende che falliscono o si riducono vengono rimosse e sostituite. Questo fa sembrare il rendimento a lungo termine più lineare rispetto all'esperienza reale di selezionare singole azioni, la maggior parte delle quali sottoperforma o fallisce completamente.
1. L'S&P 500 è un indice ponderato per capitalizzazione di mercato. Cosa significa questo in pratica?
2. Un investitore ha investito denaro in un fondo indicizzato S&P 500 a gennaio 2000 e ha venduto a dicembre 2009. Cosa suggeriscono i dati storici su questo risultato?
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