Maantieteellinen hajauttaminen

Maantieteellinen hajautus on keskeinen strategia kestävän sijoitussalkun rakentamisessa. Hajauttamalla sijoitukset eri alueille—kuten Yhdysvaltoihin, kehittyneille kansainvälisille markkinoille ja kehittyville markkinoille—voidaan vähentää riskiä, joka syntyy liiallisesta riippuvuudesta yhden maan tai alueen taloudellisesta tilanteesta. Maailman markkinat eivät aina liiku samassa tahdissa; paikalliset poliittiset tekijät, taloussyklit ja valuuttakurssien vaihtelut voivat aiheuttaa tuottojen eriytymistä. Jos salkku on keskittynyt vain yhteen maahan, altistuu kyseisen alueen erityisriskeille. Maantieteellinen hajautus tasoittaa tuottoja ajan mittaan ja pienentää riskiä, että yhden markkinan laskusuhdanne vaikuttaisi merkittävästi koko salkkuun.

Salkun altistumisen eri alueille voi selvittää yksinkertaisella kaavalla. Oletetaan, että salkkuun kuuluu yhdysvaltalaisia osakkeita, kehittyneiden markkinoiden osakkeita ja kehittyvien markkinoiden osakkeita. Kun tiedät kunkin markkina-alueen arvon, voit laskea prosentuaalisen altistuksen seuraavasti:

Esimerkiksi, jos sinulla on $6,000 yhdysvaltalaisissa osakkeissa, $3,000 kehittyneillä markkinoilla ja $1,000 kehittyvillä markkinoilla, Yhdysvaltojen altistuksesi olisi:

Yleinen salkun jakauma voi näyttää tältä:

• 60 % yhdysvaltalaisia osakkeita;
• 30 % kehittyneiden markkinoiden osakkeita (Eurooppa, Japani, Australia jne.);
• 10 % kehittyvien markkinoiden osakkeita (Kiina, Intia, Brasilia jne.).

Tässä on yksinkertainen visualisointi tästä allokaatiosta:

US:         ████████████████████████████████████████████████████████ 60%
Developed:  ████████████████████████████                           30%
Emerging:   ████████                                              10%

Suurempi painotus yhdysvaltalaisiin osakkeisiin voi tuoda vakautta, sillä Yhdysvaltain markkinat ovat suuret ja suhteellisen kypsät. Kehittyneet kansainväliset markkinat lisäävät hajautusta, koska niiden taloudet ja osaketuotot eivät aina liiku samaan tahtiin Yhdysvaltojen kanssa. Pieni osuus kehittyviä markkinoita tuo salkkuun suuremman kasvupotentiaalin, mutta myös enemmän vaihtelua. Jos kasvatat kehittyvien markkinoiden osuutta, salkkusi voi kokea korkeampia huippuja, mutta myös syvempiä laskuja. Toisaalta vahvasti Yhdysvaltoihin painottuva salkku voi jäädä paitsi ulkomaisista kasvumahdollisuuksista ja olla alttiimpi Yhdysvaltoihin liittyville riskeille. Sopiva yhdistelmä riippuu riskinsietokyvystäsi ja sijoitustavoitteistasi, mutta maantieteellinen hajautus varmistaa, ettei tuottosi ole sidottu yhden talouden kehitykseen.