Clases de Activos y Correlación

Al invertir, puedes elegir entre una variedad de clases de activos. Los principales tipos son:

• Acciones: participaciones de propiedad en empresas;
• Bonos: préstamos a gobiernos o corporaciones, que normalmente pagan intereses;
• Bienes raíces: inversiones en propiedades, como viviendas o edificios comerciales;
• Efectivo: activos altamente líquidos como fondos del mercado monetario o cuentas de ahorro.

Cada clase de activo se comporta de manera diferente según el entorno del mercado. Algunas pueden subir mientras otras bajan, o pueden moverse todas juntas. Esta relación se llama correlación. Cuando dos activos están altamente correlacionados, tienden a moverse en la misma dirección. Si están negativamente correlacionados, uno tiende a subir cuando el otro baja. Si hay baja o ninguna correlación, sus movimientos de precio son en su mayoría independientes.

La correlación afecta el riesgo y el rendimiento de tu portafolio. Si colocas todo tu dinero en activos que se mueven juntos, tu portafolio podría experimentar mayores fluctuaciones, tanto al alza como a la baja. Al combinar activos con baja o negativa correlación, puedes suavizar tus rendimientos a lo largo del tiempo.

Supón que posees tanto acciones como bonos. Si las acciones y los bonos están negativamente correlacionados, cuando las acciones bajan de valor, los bonos pueden subir o mantenerse estables. Esto ayuda a reducir el impacto general de las caídas del mercado en tu portafolio. Por otro lado, si solo tienes acciones, todo tu portafolio podría caer al mismo tiempo.

Considera estos ejemplos simples de correlación:

• Las acciones y los bonos a menudo tienen baja o negativa correlación, especialmente durante períodos de estrés en el mercado;
• Los bienes raíces pueden no moverse en sincronía con las acciones o los bonos, proporcionando diversificación adicional;
• El efectivo normalmente tiene poca correlación con otras clases de activos y puede actuar como amortiguador durante la volatilidad.

Elegir una combinación de activos con diferentes correlaciones te ayuda a gestionar el riesgo y buscar rendimientos más estables.

Imagina un escenario en el que el mercado de valores está atravesando una caída. Las acciones pueden perder valor rápidamente a medida que los inversionistas se ponen nerviosos. Sin embargo, durante el mismo período, los bonos —especialmente los bonos gubernamentales— pueden volverse más atractivos porque se consideran más seguros. Los inversionistas pueden mover dinero de las acciones a los bonos, haciendo que los precios de los bonos suban o se mantengan estables. Esta diferencia de comportamiento entre clases de activos es un ejemplo de cómo funcionan en la práctica la diversificación y la correlación.