Kursinhalt

Beherrschung der Discounted-Cash-Flow-Analyse mit Excel

1. Einführung in die Unternehmensbewertung

Was Sie über DCF und Unternehmensbewertung Lernen Werden Warum die Bewertung eines Unternehmens für Investoren und Eigentümer Wichtig Ist Überblick Über Methoden Der Unternehmensbewertung

2. Verständnis der Discounted-Cash-Flow-(DCF)-Analyse

Einführung in die Discounted-Cash-Flow-Bewertungsmethode Beispiel für eine DCF-Geldmaschine DCF-Formelberechnungen

3. Grundlagen der Cashflow-Prognose und des Diskontierungssatzes

Berechnung des Unverschuldeten Freien Cashflows (UFCF)Verständnis des Diskontierungssatzes in der Bewertung Berechnung der Fremdkapitalkosten Beispiel Zur Berechnung Der Fremdkapitalkosten Berechnung der Eigenkapitalkosten (CAPM)Wie Die Eigenkapitalkosten Mit Der Build-Up-Methode Berechnet Werden Beispiel Zur Berechnung Der Eigenkapitalkosten

4. WACC, Terminalwert und Sensitivitätsanalyse

Berechnung der Gewichteten Durchschnittlichen Kapitalkosten (WACC)Terminalwert (TV) und Ewige Wachstumsrate (g)Beispiel Zur Berechnung Des Terminalwerts Sensitivitätsanalyse in der DCF-Bewertung

5. Erstellung Eines DCF-Bewertungsmodells in Excel

Unternehmensübersicht und Bewertungsziel Untersuchung Des Excel-Basierten DCF-Modells Modellierung der Posten der Gewinn- und Verlustrechnung Modellierung der Bilanzposten Erstellung Einer Übersichtlichen Gewinn- und Verlustrechnungsausgabe Erstellung Einer Übersichtlichen Bilanzausgabe Erstellung des UFCF-Modells: Von EBIT zum Operativen Cashflow Berücksichtigung von Investitionsausgaben, Vermögenswerten und Abstimmung mit dem Netto-Cashflow Prognose des UFCF und Verknüpfung des Cashflows mit der Bilanz Endgültige DCF-Berechnung und Bewertungsdarstellung Visualisierung von Ergebnissen mit Excel-Diagrammen Durchführung Einer Sensitivitätsanalyse in Excel

6. Praktische DCF-Fallstudie – Unternehmensbewertung in der Praxis

DCF-Aufgaben-Durchlauf: Von den Eingabedaten zum Unternehmenswert

Was Sie über DCF und Unternehmensbewertung Lernen Werden

Voraussetzungen

Excel für Einsteiger

Definition

Discounted Cash Flow (DCF)-Methode schätzt den Unternehmenswert, indem zukünftige Cashflows prognostiziert und mit einem Abzinsungssatz auf den heutigen Wert angepasst werden. Sie berücksichtigt nicht nur die erwarteten Erträge, sondern auch das Risiko und den Zeitpunkt dieser Erträge.

Bevor Sie sich mit Formeln und Tabellenkalkulationen beschäftigen, ist es wichtig zu verstehen, warum die Discounted Cash Flow (DCF)-Methode als eine der robustesten Methoden zur Unternehmensbewertung gilt. Im Kern basiert DCF auf einer einfachen Idee: Der Wert des Geldes verändert sich im Laufe der Zeit.

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