Forklaring af S&P 500
Stryg for at vise menuen
De fleste betragter S&P 500 som "markedet". Det er ikke helt korrekt – men det er tæt nok på til at være nyttigt.
S&P 500 er et indeks bestående af 500 store amerikanske virksomheder, udvalgt af en komité hos S&P Global baseret på størrelse, likviditet og finansiel levedygtighed. Det dækker cirka 80% af den samlede amerikanske aktiemarkedsværdi, hvilket er grunden til, at det bruges som standardbenchmark for næsten alt inden for amerikanske investeringer.
Det er ikke de 500 største virksomheder målt på omsætning. Det er ikke ligeligt vægtet. Det er et markedsværdivægtet indeks – hvilket betyder, at større virksomheder har større indflydelse på indeksets bevægelser end mindre virksomheder.
Faktisk afkast
Siden sin moderne form blev etableret i 1957, har S&P 500 givet et gennemsnitligt afkast på cirka 10% om året – eller omkring 7% efter inflation. Dette tal skjuler store udsving fra år til år.
2000'erne gav et negativt årti. En person, der investerede i 2000 og solgte i 2009, tabte penge. En person, der beholdt investeringen til 2019, omdannede den samme investering til en betydelig gevinst. Tidsrammen er altafgørende.
Et markedsværdivægtet indeks, der følger 500 store amerikanske virksomheder på tværs af alle større sektorer. Det er det mest anvendte benchmark for amerikansk aktieafkast og fungerer som standarddefinitionen på "markedet" i amerikansk finans.
S&P 500-overlevelsesbias er reel – kun succesfulde virksomheder forbliver i indekset. Virksomheder, der fejler eller skrumper, bliver fjernet og erstattet. Dette får det langsigtede afkast til at fremstå pænere end den faktiske oplevelse ved at udvælge individuelle aktier, hvoraf de fleste underpræsterer eller fejler helt.
1. S&P 500 er et markedsværdi-vægtet indeks. Hvad betyder dette i praksis?
2. En investor investerede penge i en S&P 500-indeksfond i januar 2000 og solgte i december 2009. Hvad antyder de historiske data om dette udfald?
Tak for dine kommentarer!
Spørg AI
Spørg AI
Spørg om hvad som helst eller prøv et af de foreslåede spørgsmål for at starte vores chat
